目前整个电子元器件板块今年PE(TTM整体法)81.86X,相对沪深300比值为5.15倍,超过三年均值(2013年至今均值为4.45倍,2014年至今均值为4.64倍)。

观点及组合

维持推荐组合:三安光电、上海新阳、长盈精密、德赛电池、海康威视。

行业信息动态

(1)半导体产业第3季恐怕没有旺季效应,除了少数押对阵营的业者还会成长之外,预期产业还有二季库存调整期,下半年景气顶多持平。

(2)LED:国内LED产业整合进入黄金期,预计今年并购规模超过200亿元人民币。

风险提示:

终端行业景气度不及预期